Como você pode ganhar dinheiro copiando fundos de hedge



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Fundos de hedge para toda a sua magia no mercado de ações, como obrigados a divulgar suas participações trimestrais. Boas notícias para você, isso possibilita copiar o que eles estão fazendo. Acontece que essa estratégia pode funcionar de acordo com pesquisas recentes de Barclays e Novus. Especificamente, eles encontraram um retorno de quase 4% acima do S & P 500, copiando fundos de hedge. Aqui está o que eles encontraram e como você pode fazê-lo. Observe que a idéia de que a cópia de fundos de hedge sempre funciona não é totalmente clara, outros pesquisadores descobriram que, por períodos diferentes, a cópia de fundos de hedge não é uma jogada inteligente. No entanto, os pesquisadores no trabalho acima mencionado encontraram bons resultados agregados de 2004 a 2015.

Divulgações de fundos de hedge

Os fundos de hedge com mais de US $ 100 milhões em ativos devem divulgar suas participações aproximadamente 45 dias após o final de cada trimestre. Isso é feito através de uma divulgação da SEC chamada Arquivo 13-F. Acontece que essa é uma informação útil, embora tenha algumas limitações. O primeiro ponto é que a divulgação vem com um atraso. Você pode não conhecer a nova posição de um fundo de hedge há meses. No entanto, a maioria dos fundos de hedge de qualquer tamanho normalmente mantém seus investimentos por cerca de nove meses a um ano, com base no período médio de detenção e, portanto, visualizar os dados com atraso não é necessariamente um problema.

Em segundo lugar, os fundos de hedge, como o próprio nome sugere, podem proteger. Isso significa que, mesmo que exista uma grande posição em um fundo, ele pode ser compensado em outro lugar por uma posição curta que você não pode observar no arquivo 13-F. Por exemplo, um gerente pode acreditar que o Facebook é mais atraente como investimento do que o Google. Portanto, eles compram ações no Facebook e ações curtas no Google. No arquivo 13-F, você vê a propriedade do Facebook, mas essa não é a troca que o fundo de hedge está realizando.

Ambos os vieses podem ser superados observando-se fundos de hedge apropriados, algo recomendado pelo pesquisador, aqueles com participação de longo prazo e aqueles que evitam o amplo uso de arbitragem e venda a descoberto.

Estratégia Copycat

Esta é uma estratégia imitadora, mas vale a pena notar que, na verdade, você tem uma vantagem. Digamos que um fundo de hedge típico cobra uma taxa de 2% e também leva 20% do desempenho do fundo. Esse é um obstáculo muito alto a ser superado, mesmo para gerentes fortes. Se você estiver copiando um fundo de hedge, não precisará pagar essa taxa. Portanto, você pode ser imperfeito em seguir a estratégia deles e ainda pode chegar perto do nível de retorno simplesmente porque as taxas altas são evitadas.

Um fundo de hedge é ideal para você?

Só porque você pode copiar um fundo de hedge, não significa que você deveria. Vimos um mercado em alta historicamente forte nas ações dos EUA por muitos anos. As pessoas esquecem que as ações podem cair muito. Os fundos de hedge também perdem dinheiro. Portanto, ao copiar um fundo de hedge, você ainda está assumindo um alto grau de risco no mercado de ações. No momento, isso não é algo que as pessoas tendem a se preocupar muito, mas alguns anos de desempenho ruim no mercado logo os lembrariam dos riscos aqui.

Além disso, ao copiar um fundo de hedge, você está apenas copiando suas operações longas, ou seja, investimentos que aumentarão de valor se subirem. Os fundos de hedge também podem ter curto. Isso permite que eles ganhem dinheiro em mercados ruins, mas se você estiver copiando apenas as negociações longas, não terá o mesmo saldo. Você pode ter um desempenho semelhante ao de hedge funds em bons mercados, mas com maior risco em mercados ruins.

Como fazer isso

Os pesquisadores encontraram três ingredientes principais para uma estratégia robusta de rastreamento de fundos de hedge. Em primeiro lugar, acompanhe os gerentes de seleção de ações orientados a longo prazo. Em segundo lugar, acompanhe posições maiores, com 7,5% do fundo ou mais. Em terceiro lugar, procure consenso entre os fundos de hedge apropriados. Isso significa apenas possuir ações que vários fundos de hedge aparentemente veem independentemente como boas idéias. A combinação dessas três regras resultou em desempenho histórico do S & P 500 em quase 4% ao ano. Obviamente, esse ganho potencial ocorre sem taxas pesadas de fundos de hedge. Também é uma estratégia relativamente simples, porque você só precisa atualizar as reservas quatro vezes por ano, quando os registros 13-F trimestrais são lançados. Mais negociação sem comissão significa que agora é mais fácil de implementar.

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Fundos de hedge para toda a sua magia no mercado de ações, como obrigados a divulgar suas participações trimestrais. Boas notícias para você, isso possibilita copiar o que eles estão fazendo. Acontece que essa estratégia pode funcionar de acordo com pesquisas recentes do Barclays e da Novus. Especificamente, eles encontraram um retorno de quase 4% acima do S&P 500, copiando fundos de hedge. Aqui está o que eles encontraram e como você pode fazê-lo. Observe que a idéia de que a cópia de fundos de hedge sempre funciona não é totalmente clara, outros pesquisadores descobriram que, por períodos diferentes, a cópia de fundos de hedge não é uma jogada inteligente. No entanto, os pesquisadores no trabalho acima mencionado encontraram bons resultados agregados de 2004 a 2015.

Divulgações de fundos de hedge

Os fundos de hedge com mais de US $ 100 milhões em ativos devem divulgar suas participações aproximadamente 45 dias após o final de cada trimestre. Isso é feito por meio de uma divulgação da SEC chamada de arquivo 13-F. Acontece que essa é uma informação útil, embora tenha algumas limitações. O primeiro ponto é que a divulgação vem com um atraso. Você pode não conhecer a nova posição de um fundo de hedge há meses. No entanto, a maioria dos fundos de hedge de qualquer tamanho normalmente mantém seus investimentos por cerca de nove meses a um ano, com base no período médio de detenção e, portanto, visualizar os dados com atraso não é necessariamente um problema.

Em segundo lugar, os fundos de hedge, como o próprio nome sugere, podem proteger. Isso significa que, mesmo que exista uma grande posição em um fundo, ele pode ser compensado em outro lugar por uma posição curta que você não pode observar no arquivo 13-F. Por exemplo, um gerente pode acreditar que o Facebook é mais atraente como investimento do que o Google. Portanto, eles compram ações no Facebook e ações curtas no Google. No arquivo 13-F, você vê a propriedade do Facebook, mas essa não é a troca que o fundo de hedge está realizando.

Ambos os vieses podem ser superados observando-se fundos de hedge apropriados, algo recomendado pelo pesquisador, aqueles com participação de longo prazo e aqueles que evitam o amplo uso de arbitragem e venda a descoberto.

Estratégia Copycat

Esta é uma estratégia imitadora, mas vale a pena notar que, na verdade, você tem uma vantagem. Digamos que um fundo de hedge típico cobra uma taxa de 2% e também leva 20% do desempenho do fundo. Esse é um obstáculo muito alto a ser superado, mesmo para gerentes fortes. Se você estiver copiando um fundo de hedge, não precisará pagar essa taxa. Portanto, você pode ser imperfeito em seguir a estratégia deles e ainda pode chegar perto do nível de retorno simplesmente porque as taxas altas são evitadas.

Um fundo de hedge é ideal para você?

Só porque você pode copiar um fundo de hedge, não significa que você deveria. Vimos um mercado em alta historicamente forte nas ações dos EUA por muitos anos. As pessoas esquecem que as ações podem cair muito. Os fundos de hedge também perdem dinheiro. Portanto, ao copiar um fundo de hedge, você ainda está assumindo um alto grau de risco no mercado de ações. No momento, isso não é algo que as pessoas tendem a se preocupar muito, mas alguns anos de desempenho ruim no mercado logo os lembrariam dos riscos aqui.

Além disso, ao copiar um fundo de hedge, você está apenas copiando suas operações longas, ou seja, investimentos que aumentarão de valor se subirem. Os fundos de hedge também podem ter curto. Isso permite que eles ganhem dinheiro em mercados ruins, mas se você estiver copiando apenas as negociações longas, não terá o mesmo saldo. Você pode ter um desempenho semelhante ao de hedge funds em bons mercados, mas com maior risco em mercados ruins.

Como fazer isso

Os pesquisadores encontraram três ingredientes principais para uma estratégia robusta de rastreamento de fundos de hedge. Em primeiro lugar, acompanhe os gerentes de seleção de ações orientados a longo prazo. Em segundo lugar, acompanhe posições maiores, com 7,5% do fundo ou mais. Em terceiro lugar, procure consenso entre os fundos de hedge apropriados. Isso significa apenas possuir ações que vários fundos de hedge aparentemente veem independentemente como boas idéias. A combinação dessas três regras resultou em desempenho histórico do S&P 500 em quase 4% ao ano. Obviamente, esse ganho potencial ocorre sem taxas pesadas de fundos de hedge. Também é uma estratégia relativamente simples, porque você só precisa atualizar as reservas quatro vezes por ano, quando os registros 13-F trimestrais são lançados. Além disso, a negociação sem comissão significa que agora é mais fácil de implementar.